전체 에피소드

육국을 통일한 진시황은 천하를 순행하며 각 지방에 암행 감찰을 위한 사마령을 파견한다. 유방 패거리가 조씨를 희롱한 복면인을 잡아 흠씬 패주자, 매질을 견디다 못한 복면인은 영패를 내미는데……

항량은 사람들을 모아 진나라에 대항할 방법을 모색하고자 한다. 하지만 팽 선생의 무례함을 견디지 못하고 그를 찔러 죽이고 만다. 항량은 그 길로 사마흔을 찾아가 자수하며 선처를 바란다. 사마흔은 항우의 남다른 기백을 보고, 그들에게 어서 고을을 뜰 것을 권한다. 서둘러 길을 떠난 뒤 잠시 숨을 돌리던 차에 항우는 강가에서 명마를 발견하고 감탄해마지 않는데, 그 말의 주인은 아름다운 여인 우희였다. 소하는 부역 증원에 부담을 느껴 상부에 사정 이야기를 하기 위해 유방과 함께 떠난다. 진시황의 행렬이 지나는 것 때문에 처소에 갇힌 유방은, 황제의 행렬이 지나는 것을 보고 부러운 심정을 드러낸다. 한편 항백과 헤어져 길을 가던 항량과 항우도 진시황의 행렬을 보게 된다. 이 자리에서 항우는 기필코 나라를 되찾겠다는 각오를 다진다.

과부 조씨의 주막에 하후영이라는 관리가 무전취식으로 소란이 일어나자 유방이 이를 중재하기 위해 나서고, 두 사람이 실랑이를 벌이다 하후영이 번쾌에게 칼을 맞자 유방은 의원에게 데려가 성심성의껏 치료를 해 준다. 싸움을 벌인 유방은 관아의 조참에게 끌려가 고문을 당하지만 소하의 도움으로 두 사람의 싸움은 무마되고, 하후영은 유방의 사람됨을 보고 유방을 형님으로 모신다.

유방은 여치와 혼례를 올리고, 가족들에게 잘 봐 줄 것을 신신당부한다. 밖에서 무슨 일을 하든, 뒤처리를 깔끔하게 해 달라는 여치의 말에, 유방은 조씨를 찾아가 작별을 고한다. 이를 안 여치는 유방을 잘 따르기로 결심한다. 가족들은 내심 혼인을 한 후 유방이 달라질까 기대했지만, 큰 변화가 없자 실망한다.

진시황은 자신의 체제와 폭정을 반대하는 제자백가 사상 관련 서적들을 모조리 불태워버리고 전국 각지의 유생들을 구덩이 속에 생매장시켜버리자 이를 보다 못한 진시황의 맏아들 부소는 이를 즉각 중지할 것을 요구하지만 진시황의 분노를 사고 변경으로 쫓겨난다. 진시황의 학정을 보다 못해 진시황의 암살 계획을 주도하던 장량은 각지의 의인을 찾아 헤매던 중 불세출의 역사 창해군을 만나 진시황 암살을 기도하지만 진시황을 호위하는 수만 군사들의 벽에 막혀 암살에 실패하고 만다. 유방은 조정으로부터 부역이 내려와 함양 근방으로 사수정의 인력 100명을 동원해야 한다는 청천벽력과 같은 소하의 말을 듣고 깊은 불안감에 휩싸이는데....

유방은 겨우 부역을 떠날 사람들 백 명을 모았지만 소하는 삼백 명으로 늘었다고 통보한다. 유방은 더 이상은 모으지 못한다고 말하지만 소하는 모두가 살길은 인원수를 채우는 것이라고 말한다. 유방은 자신과 자신의 형제들까지 포함시키기로 한다. 항백은 이리저리 떠돌아다니다가 관병의 눈에 띌 위기에 처하고 때마침 장량이 나타나 무사히 빠져나온다. 서로 통성명을 하고 장량은 항백에게 자신과 함께 가자고 제안한다. 한편 항량은 초의 재건을 위해 모인 사람들과 만나지만 이들은 항량이 아무것도 하지 않음에 불만을 제기한다. 항량은 시기를 기다리는 중이라고 말하며 모두를 안심시키고 다들 때를 기다리기로 한다. 항량은 성급하게 행동하는 항우 때문에 골머리를 앓는데...

항량의 권유로 우자기와 함께 검술 수련에 들어간 항우는 자신의 여동생을 소개시켜주겠다는 우자기의 말에 자신은 마음 속에 품은 여인이 있다며 우희에 대해 얘기하고, 그 여인이 우자기의 여동생이란 사실을 알고는 대업과 여인의 기로에서 갈등을 한다. 여치의 동생인 여수를 맘에 두고 있던 노관은 이 사실을 유방에게 고백하고 여수와 혼인을 추진하지만, 이를 알면서도 여수와 눈이 맞은 번쾌는 여수를 가로채가 버린다. 터무니없이 많은 수의 부역 인력을 모집하던 유방은 죄수들을 포함시켜 간다는 소하의 말에 한시름을 놓지만 이들의 호송을 맡은 유방은 언제 돌아올지 모르는 장도에 오르게 되는데...

몰락한 귀족 가문 출신인 한신은 남창 정장 집에서 밥을 얻어먹었으나 남창 정장의 아내는 그런 한신이 못 마땅하기만 하다. 어느 날 대놓고 무시하는 모습을 본 한신은 더 이상 그 집에서 밥을 얻어먹지 않기로 한다. 시장에서 짚으로 만든 말을 팔던 한신은 장을 보러 온 계도와 만나 얘기를 나누고 이를 본 건달들은 계도를 좋아하는 백정에게 이 사실을 알린다. 백정은 한신에게 자릿세를 내라며 시비를 걸고 결국 한신을 자신의 가랑이 사이로 지나가게 만든다. 한편 유방은 부역에 동원된 사람들을 이끌고 가지만, 길을 잃고 헤맨 데다 중도에 사람들이 자꾸만 도주하는 지경에 이른다. 도착해야 할 날짜보다 늦게 도착하면 어차피 죽음을 면치 못할 상황이 된 것이다. 유방은 결단을 내려 사람들을 해산시키기로 한다.

부역에 끌려가던 죄수들과 이끌고 도주하던 유방은 깊은 골짜기와 물이 있는 망탕산에 이르러 터를 잡고 당분간 관병들을 피해 산속에 숨어 지내기로 한다. 갖가지 불로장생약을 복용하며 영생을 추구하던 진시황은 사구 지역 순행 도중, 조고에게 황위를 계승할 후임자로 장자인 부소를 지목하는 유명을 남긴 채 쓸쓸한 최후를 맞이하고, 홀로 진시황의 임종을 맞은 조고는 승상 이사와 함께 부소를 제거하고 호해를 제위에 올리려는 음모를 꾸민다. 망탕산 깊은 곳에 은거하던 유방 일행은 물과 양식이 부족해 형제들이 하나둘씩 쓰러져가자, 산 밑으로 내려가 민가의 양식을 탈취해 오자는 제안을 하는데...

유방은 망탕산의 형제들이 굶주리는 건 더 이상 두고 볼 수 없어 마을로 내려가 양식을 도적질하되 살인은 금하기로 약조한다. 살인할 시에는 자신의 목숨으로 갚아야 한다는 규칙을 정하고 도적질을 시작하는데 미생이 실수로 사람을 죽인다. 유방은 규칙 때문에, 책임을 지고 자결하는 미생을 막지 않는다. 항량 등은 떠돌이 생활로 인해 끼니조차 때울 수 없는 지경에 처한다. 항백이 겨우 군수를 만나 사정 이야기를 하고 군수는 그들을 받아주기로 한다. 하지만 항우는 남의 밑으로 들어가는 것을 탐탁지 않게 생각한다. 한편 황제가 된 호해는 조고의 손에 놀아나며 어리석은 행동을 일삼는다. 호해는 아방궁 건축에 박차를 가하려 하지만 이사와 신하들이 반대에 부딪히는데...

황위에 오른 호해는 조고의 조종을 받고 형제들에 대한 숙청 작업에 들어가고, 멸족을 당할까 두려워하던 진시황의 여섯 번째 아들인 공자 고는 호해를 찾아와 자신을 진시황릉에 함께 순장하는 대신 자식들만을 살려달라고 애원한다. 오중에 의탁해 있던 항우는 저잣거리에서 이 지역 최고의 의리파인 종리매와 계포를 우연히 만나 한 바탕 결투를 벌이고 훗날 뜻을 함께 할 것을 약속한다. 항우는 용차를 비롯한 초국 재건의 뜻을 함께하는 지사들과 함께 비밀리에 무기 제작에 열을 올리지만 이 사실이 군수인 은통에게 발각되자 항량과 함께 은통을 찾아가 은통으로부터 사면을 받는데...

조고는 호해가 조정에 반 시진 동안 있었다는 말을 듣고 호해를 살살 꼬드겨 앞으로 모든 정사는 자신이 보고를 올리고 전달사항도 본인을 통해 대신들에게 전하게끔 만들어버린다. 패현 현령은 상부의 명에 따라 유방을 토벌하러 떠나려 하고 소하는 그런 현령에게 유방을 사면하고 돌아오게 하여 그의 사람들을 이용해 성을 지키고 성난 민심을 진압하라고 설득하자 고민 끝에 현령은 그렇게 하기로 한다. 하후영은 소하의 편지를 가지고 유방을 찾아가고 유방은 현령이 자신들과 함께 모반을 꾀한다는 것에 의구심을 품는다. 형제들과 하산하던 중 유방은 하후영에게 먼저 성으로 가서 상황을 살펴보라 한다. 현령에게 가던 중이던 소하는 때마침 도착한 하후영의 도움으로 목숨을 건지는데...

조고의 섭정으로 인해 천하 대란이 일어난 사실조차 파악하지 못하는 진나라의 2대 황제 호해에게 환멸을 느낀 숙손통은 천하에 반란은 없다며 거짓을 고하고 큰 상을 받은 뒤 후일을 도모하기 위해 진나라를 떠난다. 전국 각지에서 봉기가 일어나자 회계군수인 은통은 조정의 사자를 죽이고 항량을 불러 모반을 획책하지만, 항량은 항우를 시켜 은통을 죽여 버리고 군내의 관리들을 흡수해 대업을 위한 기반을 다진다. 망탕산에 숨어 지내던 유방 일행은 현령이 마음을 돌려소하와 유방을 죽이려한다는 소식을 전해 듣고는 형제들을 이끌고 성문을 굳게 닫아버린 현령과 진나라병사들을 상대로 전면전에 돌입하는데....

유계는 힘으로 밀어붙여서 패현으로 들어가는 건 불가능하다고 판단하여 속임수를 쓰기로 한다. 형제들이 자신을 배신한 척 꾸민 후, 유계와 번쾌는 성 안으로 들어가는 데 성공한다. 유계는 방심하고 있던 현령을 죽이고, 패현을 차지한다. 소하는 유방에게 패현을 맡아 다스리라고 하지만 유방은 자신에게는 그런 능력이 없다며 선뜻 나서려 하지 않는다. 여치는 유방의 부하들이 하는 말을 듣고 현령을 죽이고 패현에 들어왔다는 사실을 알고는 불안한 마음에 유방에게 집으로 돌아가자고 말한다. 조고는 이사가 황제를 알현하지 못하게 막고, 이사는 자신을 눈엣가시로 여기는 조고를 보면서 유조를 위조한 사실을 후회한다. 이사는 어떻게든 황제를 알현해, 작금의 상황을 알린 뒤 고향으로 돌아갈 결심한다. 한편, 조고는 이사와 언쟁을 한 후, 이사를 역적으로 몰아 제거하기로 하는데...

패현 관아를 접수한 유방 일행은 성내 백성들의 안전을 보호하기 위해 우두머리를 정해야 하는 상황이 찾아오고, 소하와 유방 수하의 형제들은 유방을 주공으로 삼으려 하나 유방을 이를 거절한다. 소하와 형제들의 끈질긴 설득 끝에 패현의 주공 직을 맡기로 한 유방은 옹치의 반대에도 불구하고 백성들을 위한 공약을 내걸고 대업을 위한 기반을 마련한다. 조고는 전국 각지에서 확산돼가는 반란의 물결에 관한 사실을 황제인 호해에게 감추고, 이를 보다 못한 승상 이사가 황제가 직접 나서서 반란을 진압해야 한다고 고하자 조고는 이를 빌미로 이사를 옥에 가두어 버리는데...

호해는 결국 조고의 함정에 빠져 점점 조정에 염증을 느끼고 궁궐에 틀어박혀 지내는 날이 많아지면서 정사에서 손을 뗀다. 이를 틈타 조고는 권력을 틀어쥐고 실질적인 황제 노릇을 하기에 이른다. 한신은 나라가 어지러워지고 자신의 안위만 생각하는 사람들의 모습을 지켜보면서 자신의 뜻을 펼칠 때가 왔음을 느끼고 회음을 떠나 군에 들어가기로 결심한다. 항량은 강동의 요지에 해당하는 성을 공략하기로 결심하고 항우와 계포에게 이 일을 맡긴다. 한편 유방 역시 호릉을 공격하기로 결심하고, 옹치를 부장군으로 임명하고, 군사 훈련에 돌입하는데...

패현을 접수한 유방은 노관이 부장군에 임 명된 옹치를 못마땅해 하며 주도권 다툼을 벌이자 직접 중재에 나서 어수선한 군대를 정비하고 곧 바로 모든 수하들을 동원해 호릉을 치기 위한 첫 출정에 나선다. 조고의 계략에 걸려 역모죄로 하 옥된 이사는 조고와의 마지막 대면에서 권력욕에 눈이 어두워 자신을 비롯한 진나라를 파탄으로 몰 아넣는 조고의 야욕을 알아채고 스스로를 한탄하 다 백성들이 보는 앞에서 처형을 당한다.

조고는 밀려들어오는 역적들 때문에 골머리를 앓고 대신들은 역적 소탕을 위해 장한을 장군으로 천거한다. 궁에서의 일들을 전해들은 장한은 신희 공주를 찾아가 도움을 청하기로 한다. 항우는 동군 전투에서 승리하여 대장군이 되고 계포도 약속대로 이를 받아들인다. 한편 유방은 호릉에서 크게 대패하여 돌아온다. 의기소침해진 유방은 다시금 소하에게 패현을 맡으라 하고 소하는 그런 유방에게 힘을 실어준다.

옹치가 패현의 한 과부를 겁탈했다는 소식을 접한 유방은 옹치의 죄를 벌해 본보기로 삼기 위해 패현 백성들이 모인 자리에서 참수하려 하나 형 집행 현장에 피해자가 나타나 진실이 밝혀지자 가벼운 형벌을 내려 목숨을 살려둔다. 황제에게 전국 각지에서 반란이 일어나고 있다는 사실을 고한 장한장군은 자신이 아방궁 건설 현장에 있는 부역꾼들을 끌고 반란군을 진압하겠다는 제의를 하고, 조고는 장한의 반란에 대비해 신희공주와 혼인을 맺어주고 공주를 인질 삼아 장한을 출정시킨다. 소하는 유방 군대가 전쟁의 패배와 군량부족으로 인해 군심이 혼란해지자 유방에게 진군의 맞서 싸우기보다 소규모 부대로 진군의 후방 지원부대를 공격하고 군량을 탈취하는 전략을 사용하자는 제안을 하는데...

장한이 연이어 승전하고 사람들의 신임을 얻자 조고는 질투심이 생기고 결국은 장한을 위한 축하연을 베풀지 못하게 하기 위해 호해를 찾아가 대외활동을 자제하고 조용히 혼자 도를 닦으라고 말한다. 항우는 항량이 영포를 거두고 싶어 하는 걸 알고 영포 진영을 급습한다. 영포가 정정당당한 싸움을 원하자 항우는 다음날 영포와 일대일로 결투한다. 수합을 겨룬 끝에 항우가 승리하고 영포에게 항가군에 들어올 것을 청한다. 동예와 사마흔은 조고가 장한을 감시하기 위해 보낸 사람들이지만 동예는 장한의 충정과 인품을 보고 그를 진심으로 따르기로 한다. 그는 몸을 사리는 사마흔에게 자신의 생각을 얘기하며 알아서 처신하라 말한다. 장한은 이 모든 걸 알고 있지만 티내지 않고 평소와 다름없이 행동하는데...

신희공주를 볼모로 전장에 파견된 장한이 맞닥뜨린 전투마다 연전연승을 거두자 승승장구하는 장한을 견제하기 위해 조고에 의해 사마흔이 파견되지만 장한은 이를 알고 사마흔을 전력 분석관으로 중용을 하겠다고 밝힌다. 진나라 군사들의 공격으로 위기에 빠진 패현의 유방은 진군을 막기 위해 빈틈없는 준비를 하고, 수적 열세에도 불구하고 진군을 총공세를 막아내고 수성을 하는데 성공한다. 환초와 여영이 도산에 은거하며 세력을 키우고 있다는 소식을 접한 항량은 이들의 세력을 규합하기 위해 항우와 용저를 보내 대사를 함께 할 것을 청하지만, 천하의 영웅을 보기 전에는 하산하지 않겠다는 환초의 말에 자신의 능력을 보여주겠다며 나서는데....

항우는 환초와 여영을 항가군으로 불러들이고 그곳에서 우연히 우희의 말을 발견하여 데려간다. 한편 소하는 유계에게 패공이 됐으니 이름을 유방으로 바꿀 것을 권한다. 항백은 범증을 찾아가 가르침을 청하고 항우는 범증에게 일전에 자신이 몰라보고 무례하게 행동한 것을 사과한다. 범증은 항우의 비범함을 알아보고 이런저런 질문을 던진 후 초왕의 후손인 웅심을 추천해준다. 유방을 배반한 옹치는 유방이 패현을 전력으로 공격하지 못하게 유방의 식솔들을 잡아 성벽 위로 데려가려 한다. 하지만 여치와 유방 아버지의 언행에 분을 참지 못해 죽이려하는데...

초국 재건의 명분을 얻기 위해 옛 초나라 왕의 종실인 웅심을 찾아 왕위 올려놓은 항우는 경구가 가초왕을 자칭한다는 소식에 격분해 한 걸음에 달려가고, 웅심을 추종하는 송의는 항백과 실권을 잡기 위한 기 싸움에 들어간다. 옹치에게 성을 뺏기고 대치중인 유방은 경구에게 서신을 보내 원군을 요청하고 이를 지원하겠다는 답신을 받은 유방은 경구를 찾아 길을 떠나고, 가는 도중 세기의 책사인 장량과 운명적인 만남을 가지게 된다. 경구가 있다는 종성에 도착한 유방 일행은 경구가 항우군에 패했다는 소식을 접하고는 성을 지키는 용저를 이용해 항우를 만나 원군을 요청하는데...

신희는 장한이 위험에 처해 있다는 소식을 듣고 쓰러지고 그녀를 어릴 때부터 진료했던 어의 장림이 찾아온다. 신희는 그에게 장한의 위태로움을 전하고 자신과 장한이 살길은 조고를 타도하는 것이라 말한다. 유방은 옹치를 치기 위해 항우에게 병마 5천을 빌려 패현으로 향하고 심이기의 도움으로 무사히 패현에 입성하여 옹치를 체포한다. 장량은 유방에게 옹치를 따른 사람들은 목숨을 부지하기 위해 그리 한 것이니 자비를 베풀어줄 것을 권한다. 결국 고민 끝에 유방은 옹치를 풀어주고 패현에서 쫓아버리는 걸로 사건을 종결하고 진에 대항하기 위해 부하들을 이끌고 항우에게로 간다. 그곳에서 유방과 범증은 처음으로 대면하는데...

장량은 항량이 자신을 탐내자 성 공자를 찾겠다며 한나라 땅으로 떠난다. 항우가 유방의 병력을 앗으려 유방의 형제들이 아닌 항가군의 오합지졸을 배치하자, 유방은 일부러 전투에 참패해 돌아오는데……

유방 일행은 범증의 의도를 뒤늦게 깨닫고 양성을 함락시키기 위해 사력을 다해 싸운다. 결국 유방은 힘겹게 승리하고 항우는 유방이 넘긴 포로를 잔인하게 처리한다. 한편 신희 공주는 숭신을 만나기 위해 지면을 찾아가는데...

지면은 신희 공주를 잡아다 조고에게 넘기려다가 숭신에게 덜미 잡히고, 신희 공주는 드디어 숭신을 만난다. 항우의 활약으로 항가군이 쉽게 항복을 받아 내면서 더욱 기세등등해진 항량은 한신과 송의의 충고를 귀담아듣지 않고 무시하는데...

향량이 장한의 계략에 속아 전사하자 항우는 깊은 슬픔에 빠진다. 오직 유방만이 마지막까지 항량을 도우려 했다는 사실을 알게 된 항우는 유방과 의형제를 맺는다. 한편, 정도성 전투에서 가까스로 살아남은 한신은 초나라 군영으로 돌아가려 하는데...

천신만고 끝에 초나라 군영으로 돌아온 한신은 종리매의 도움으로 항우의 집극랑중이 된다. 한신은 항우에게 자신의 전략을 제언하려 하지만 항우는 들은 체도 하지 않는다. 한편, 초 회왕은 항우를 견제하기 위해 항우와 유방을 모두 제후에 봉하는데...

항우는 항적이 무사 귀환한 것을 보고 기뻐하지만, 우희는 아버지의 원수라며 이를 간다. 한편 소하는 유방이 떠날 기회를 마련하고자 위표를 찾아가고, 항우에 부름에 화가 난 회왕은 자신이 군 통수권을 갖겠다고 통보하는데...

항우는 왕리가 조부 항연을 죽인 왕전의 손자란 사실을 알고 결전을 벌이려 하지만, 팽성으로 천도를 한 회왕의 호출로 어쩔 수 없이 발을 돌린다. 한편 우자기가 돌아오고 우희와 항우는 그간의 오해를 푸는데……

초 회왕은 송의를 상장군으로 삼고 항우를 차장으로 삼아 조나라를 지원하게 하고, 항우를 견제하기 위해 유방을 관중으로 보낸다. 유방은 항우 모르게 야밤에 관중으로 출발하고, 이 사실을 알게 된 항우는 분노를 금치 못하는데......

거록으로 출정을 떠난 송의가 제나라 사신을 접견하며 시간을 끌자 초나라 군대는 추위와 굶주림에 시달리게 되고, 이를 보다 못한 항우는 송의의 막사로 쳐들어간다. 한편 유방은 군사 2백 명이 살해됐다는 소식을 듣고 유민군 유인 작전을 펼치는데...

호해는 신변의 위협을 느껴 미치광이 행세를 하고, 역이기는 진류성 현령을 죽이고 관원들을 설득해 유방에게 투항할 것을 권한다. 한편 유방은 진나라의 맹장인 양웅과의 교전 중 진군 복장을 한 장량을 만나게 되는데......

유방은 한왕에게 영토를 수복해 주는 대신 장량을 얻는 데 성공한다. 숭신은 장한을 함양으로 불러들이고 신희 공주와의 혼례를 빌미로 일을 꾸미는데……

숭신과 신희 공주의 계획은 결국 실패로 끝나고, 조고는 고심 끝에 장한을 전쟁터로 돌려보낸다. 조왕은 초조하게 도움을 기다리지만, 각지 제후는 관망만 하고 오직 항우의 군대만이 진군을 공격하기로 하는데...

거록에서 항우의 군대가 수적인 열세에도 불구하고 대승을 거두자 각지 제후들은 항우를 겁낸다. 한편 유방은 완성을 공격하다가 승리를 앞두고 싸움을 중지하고 적에게 조참을 보내 투항을 권유하는데...

거록 전투에 패한 장한은 군사 충원을 위해 사마흔을 함양에 보내지만 사마흔은 오히려 죽을 고비에 처한다. 장한의 패전 소식과 진나라의 실상을 알게 된 호해는 불같이 화를 내며 조고를 찾는다. 그러나 조고는 나라 걱정은커녕 왕이 되고자 하는 환상을 품고 호해를 시해하기로 하는데...

장수를 사이에 두고 항우의 군대와 끝없는 대치 상태를 이어가던 장한은 조고가 호해 황제를 시해했다는 소식을 접한 뒤 진나라에 미래가 없음을 절감하고 항우에게 투항한다. 한편, 조고는 진 제국을 진 왕국으로 칭하기로 천명하고 부소의 아들 자영을 진왕으로 옹립하는데...

조고는 유방에게 무관을 넘겨주며 동맹을 청하지만, 요관에 당도한 장량 일행은 노관을 사신으로 보내 진의 장수에게 투항을 권한다. 한편 딸과 한담의 독려로 진왕 자영은 병을 핑계로 조고를 집으로 불러들이는데...

함양을 향해 파죽지세로 진격하던 유방은 진왕 자영에게 투항 권유서를 보낸다. 자영은 고심 끝에 신료들을 이끌고 나가 유방을 맞이하고, 유방은 마침내 함양궁에 발을 들이는데……

진군 병사들이 식량 문제로 반란을 일으키자 이를 진압하던 용저가 부상을 입게 된다. 이에 격분한 항우는 결국 20만 진군 포로들을 모조리 죽이기로 결정하는데……

요관 전투가 벌어지고 함양이 혼란해지자 장량과 소하는 걱정하지만 다행히 유방은 번쾌 덕에 정신 차리고 함양을 떠나 파상으로 간다. 항우가 요관의 일을 알고 유방을 치기로 하자, 항백은 장량을 찾아가 그 사실을 알리는데...

항백은 유방이 억울함을 토로하자 항우를 찾아가 타이르고, 그 얘기를 들은 범증은 항우에게 유방을 연회에 초대하라 한다. 유방은 수하들의 만류에도 연회에 참석해 무고함을 호소하지만, 연회 도중 암살 위협을 느끼는데...

범증은 홍문연에서 유방이 도망친 것을 알고 급히 영포를 보내지만, 항우는 장량까지 살려 보낸다. 한편 항우와 함께 함양에 입성한 제후들은 무자비한 약탈을 벌이지만, 항우는 말리기는커녕 함양에 불을 지르라고 하는데....

항우는 자신을 서초패왕이라 칭하고 제후들에게 분봉한 후 각지로 돌려보낸다. 한편 파촉 땅으로 가게 된 유방의 형제들은 항우의 처사에 분노를 금치 못하는데......

항우 진영에 머물던 한신은 종리매에게 작별을 고하고 유방군에 합류한다. 파촉으로 향하는 유방군에 도주병들이 속속 증가하는 와중에, 한신은 유방을 만나게 해달라며 소하를 찾아가는데……

군법을 어긴 한신은 참형의 위기에 놓이지만 한신의 재능을 발견한 소하의 도움으로 목숨을 부지한다. 한편, 항우는 진여를 통해 회왕이 장이와 공모해 일을 꾸민다는 사실을 알게 되는데…

소하는 한신을 대장군 자리에 추천하지만 유방의 반대에 부닥친다. 이에 소하는 자신의 목숨을 걸겠다며 유방을 설득하고 마침내 유방의 허락을 받아낸다. 대장군 임명식 당일, 장군들을 비롯한 전군이 한신에게 불복하겠다며 반기를 드는데...

유방은 심이기를 보내 가족을 데려오려 하지만 일행은 습격을 당하고, 왕릉의 어머니는 항우의 초대를 받고 갔다가 인질로 잡힌다. 한편 한신이 군령을 어긴 장수를 참수하려고 하자 조참 등은 소하를 찾아가 따지고, 그 시각 한신의 거처에는 웬 여인이 찾아오는데...

번쾌와 주발은 한신이 잔도 복구를 느리게 한다고 시비를 걸지만, 한신은 다른 계획이 있다며 진창으로 번쾌와 장군들을 보낸다. 한편 장량은 항우에게 한나라의 재건을 허락해 달라고 청하는데....

장량은 항우에게 서신을 보내 전영의 모반을 알리고, 항우는 유방을 먼저 제거하라는 범증의 충고를 무시하고 전영부터 치기로 한다. 한때 진나라의 명장이었던 장한은 유방의 투항 권유를 거절하고 영예로운 싸움을 택하는데......

척 부인은 여치가 자신을 질투하는 것처럼 일을 꾸미고, 이에 유방은 화를 내며 여치를 나무란다. 억울한 여치는 유방에게 한마디 말도 없이 가족과 함께 패현으로 돌아가 버리는데......

유방은 초나라를 토벌할 뜻을 천하에 알리고, 한왕 진영으로 온 진평은 그를 위해 위왕 설득에 나선다. 그 소식을 들은 항우는 대수롭지 않게 여기고 제나라 공격에 몰두하는데...

유방은 위왕에게 팽월을 보내 그를 견제하고, 조나라에 사신을 보내 진여를 포섭한다. 제후 연합군의 공격에 범증이 팽성을 떠나자 유방과 제후들은 기뻐하지만, 한신은 석연치 않은 승리에 우려를 표하는데...

우자기의 만류에도 불구하고 항우는 소수 기병만 데리고 팽성을 기습한다. 승리에 도취한 연합군은 오합지졸로 전락하고, 항우의 기습에 유방은 혼비백산해 달아나는데……

유방은 항우의 기습에 죽을 위기에 처하고, 한신은 적의 공격을 예상 못 한 자신의 실수를 한탄한다. 한편 패현으로 피신해 있던 여치와 유 태공은 초의 장수 용저에게 붙잡히고 마는데......

가까스로 살아남은 유방은 형제들과 풍읍에 은신한다. 한편, 유 태공과 여치, 조씨 모자 등 유방의 가족들이 항우 진영에 납치되고 범증은 항우에게 이들을 인질로 삼자고 하는데...

팽성 전투의 패배 이후 전의를 상실한 유방은 더는 천하를 꿈꾸지 않고 패현의 패공으로 안주할 생각만 한다. 이에 장량을 비롯한 형제들은 유방을 설득하려 하는데…

여의가 천자가 될 상이라는 진평의 말에 척 부인은 은근슬쩍 유방에게 약속을 받아내려 하고, 한신이 유방의 부름에 갈등하자 괴철은 독립해서 스스로 왕이 되라고 조언하는데...

종리매가 제나라에서 패하고 돌아오자 항우는 범증의 만류에도 불구하고 또 제나라를 치러 간다. 결국 범증은 항우의 깃발로 적을 속이고 공격에 나서지만, 유방은 이를 눈치채고 승리를 거둔다. 한편 초나라에 잡혀간 여치는 탈출할 방도를 찾는데...

여치 일행은 탈출을 감행하지만 결국 들키고 만다. 한신이 쳐들어오자 조왕의 명으로 출병한 진여는 적을 우습게 보고, 한신은 적은 군대로 대군에 맞서기 위해 배수진을 치는데...

유방은 초와 한이 공존할 수 없다며 동맹이 아닌 제후국을 하나하나 치기로 결심한다. 유방의 투항 권유를 거절한 위표는 끝내 포로가 되고 마는데……

위표는 유방을 찾아가 다시 한번 충성할 것을 맹세하고, 대장군 한신은 유방에 대해 불편한 마음을 감추지 못한다. 한편 영포가 초를 배신하고 유방과 동맹을 맺었다는 소식에 항우는 분노를 금치 못하는데……

형양성을 힘겹게 사수 중인 유방은 진평의 제언에 따라 항우 진영에 이간책을 쓰기로 하고 전방위적인 이간 전략을 전개하는데...

유방의 이간책에도 사마흔의 충심을 의심하지 않았던 항우. 성이 함락되는 사태를 겪은 이후 사마흔에 대한 신뢰가 조금씩 흔들리기 시작하고 그의 충심을 의심하기 시작하는데...

항우의 의심을 받던 사마흔은 끝내 자결하고, 진나라 출신의 장수들은 속속 처형을 당한다. 결국 항우는 자신과 가장 가까운 범증마저 의심하게 되는데.......

항우는 장수들 앞에서 노골적으로 범증을 조롱하고, 정공은 항우를 찾아가 범증을 없애라고 간언한다. 이에 범증은 결국 항우를 떠나고야 마는데......

진평은 기신을 유방으로 변장시켜 항우의 주력 부대를 유인하자고 청하지만, 유방은 도의에 어긋난다며 갈등한다. 한편편 형양성을 함락한 항우는 끝까지 싸운 주가에게 장군 자리를 제안하고, 간신히 탈출한 유방은 한신의 막사로 쳐들어 가는데...

유방이 군량미를 보내라고 재촉하자, 소하는 유방의 의심을 피하기 위해 자신의 아들과 조카를 보낸다. 한편 제왕을 설득하러 갔던 역이기는 갑작스러운 한신의 공격으로 위험에 빠지고, 수세에 몰린 항우는 유방의 식솔을 인질로 삼으라는 제안을 받는데...

궁지에 몰린 제왕은 적이었던 항우에게 동맹을 청하고, 용저와 전횡의 연합군은 한신이 점거한 제나라로 향한다. 하지만 전횡의 충고를 무시한 용저는 한신의 작전에 속아 유수에서 참패하고 마는데......

항우는 유 태공을 인질 삼아 협박해도 안 통하자 할 말이 있다며 유방을 불러내 화살을 날린다. 유방이 화살에 맞아 쓰러지자 소하와 척 부인은 군영으로 달려오고, 장량은 형세를 안정시키기 위해 한왕의 깃발을 내걸고 초군과 싸우는데...

한신은 제나라 왕에 봉해달라고 요구하고, 유방은 이를 마지못해 허락한다. 유방과 대치 중인 와중에 군량마저 부족하게 되자, 우자기는 유방이 보는 앞에서 유 태공을 처형하자고 하는데……

유방의 병세가 위중해지자 척 부인은 아들을 태자로 세우려고 안간힘을 쓰고, 박희는 신하들과 척 부인이 결단을 못 내리자 과감히 화살촉을 빼낸다. 그 덕에 유방이 깨어나자 척 부인은 그의 의중을 떠보려고 하는데...

광무산에서 항우와 대치 중인 유방은 팽월과 한신이 원군을 보낼 기미가 없자 다른 방법을 모색한다. 노관을 은밀히 부른 유방은 노관에게 항우 진영에 위장 투항할 것을 지시하는데...

노관의 활약으로 초와 한은 맹약을 맺고 여치를 비롯한 유방의 식솔은 모두 풀려난다. 하지만 애초부터 맹약을 지킬 생각이 없었던 초한 양 진영은 각자의 속내를 숨긴 채 기습을 노리는데...

유방이 장량의 조언대로 한신과 팽월에게 영토를 하사하자 둘은 기다렸다는 듯 군을 이끌고 지원을 나온다. 항우는 군량도 끊긴 채 해하에 고립되지만, 유방의 60만 대군에 맞서 결전을 치르기로 다짐하는데……

항우는 최선을 다해 유방군에 맞서지만 역부족인 상황. 최후의 순간 항우는 우자기에게 우희를 부탁하지만 우희는 항우 곁으로 다시 돌아오고 만다. 항우는 마지막이 될지도 모르는 전투를 준비하는데……

항우는 포위를 뚫고 오강까지 가서 수하들을 강동으로 돌려보낸다. 그 후, 항우는 혼자서 한군과 결전을 벌이는데...

피 흘리지 않고 노의 투항을 받아낸 한신은 고향으로 돌아가 은혜를 갚지만, 노관은 고발을 당하자 모반을 일으킨다. 이에 위기의식을 느낀 소하는 조참에게 자신을 고발해 달라고 청하고, 영포의 반란을 진압하려던 유방은 활에 맞는데...